贸易战局势罕见逆转，英伟达在华迎来转机

英伟达公司(Nvidia Corp.)首席执行官黄仁勋数月来不断向各界陈词，强调美国限制对华出口人工智能芯片实属重大决策失误，但始终未见政策松动迹象。如今，局势突然峰回路转。

7月14日晚间，这家芯片制造商宣称已得到美国政府保证，将允许其向中国出口部分芯片，包括专为中国设计的H20芯片。其主要竞争对手超威半导体(AMD)也迅速跟进，发布了类似声明。这些出口许可预计将为两家企业带来数十亿美元的年收入，标志着特朗普政府此前不容商议的强硬立场出现了重大转变。

从科技活动讲台到华盛顿政要会晤，黄仁勋几乎会抓住一切机会辩称：对中国的打压会适得其反。公开露面时，他巧妙地在两方面周旋：既称赞特朗普政府推动芯片制造回流美国的政策，又呼吁给予对华业务更多自由。

就在英伟达宣布计划恢复向中国销售H20芯片的前一周，黄仁勋刚在白宫与总统唐纳德·特朗普会面。

“黄仁勋对政府的游说堪称典范，”韦德布什证券公司(Wedbush Securities)分析师马修·布莱森(Matthew Bryson)说，这位首席执行官迎合了白宫对美国本土投资的关切，“同时坚持主张美国人工智能技术应保持自由流通的立场。”

英伟达宣布计划重返中国市场时，黄仁勋正在北京访问。7月16日，他出席了第三届中国国际供应链促进博览会，并与中国官员探讨了“造福全人类的安全可靠的人工智能”。英伟达表示已获得美国政府的出口许可承诺，“期望尽快恢复供货”。

“这不仅对英伟达及其相关供应链是积极信号，对更广泛的市场而言也意义重大，因为这关乎美中贸易谈判的走向，”骏利亨德森投资者公司(Janus Henderson Investors)投资组合经理理查德·克洛伊德(Richard Clode)说。

不过，获得新出口许可并不意味着这些公司的在华业务将迅速复苏。据知情人士透露，英伟达与超威半导体尚不清楚这些出口许可涵盖多少芯片，也不知道有效期有多长。在美国的限制下，这两家芯片商只能向中国出售功能受限的旧款产品。而在这个加速开发人工智能模型的国家，许多客户已转向本土供应商。

目前尚不清楚黄仁勋的游说在多大程度上影响了决策。这一让步更可能是中美更广泛谈判的一部分，白宫方面称中方愿意接受更高关税，并在稀土领域展开合作。

“政府高级官员明确表示，这是中方在谈判中让步后换来的结果。”沃尔夫研究(Wolfe Research)美国政策与政治主管托宾·马库斯(Tobin Marcus)指出。

黄仁勋一直主张，对华出口限制将使美国芯片厂商拱手将这一巨大市场让给中国本土对手，尤其是华为技术公司(Huawei Technologies Co.)。白宫人工智能顾问大卫·萨克斯(David Sacks)对此亦表认同，他呼吁打造一套美国“科技栈”(tech stack)，即一整套可出口且受美国掌控的互补性软硬件系统。萨克斯是一位科技企业家和风险投资人，他此前曾成功推动政府解除对沙特和阿联酋的芯片出口限制，理由是这些海湾国家希望实现日益增长的人工智能野心，若无法获得美国产品，势必将转向中国。

“我们不会向中国出售最先进的芯片，”7月15日，萨克斯接受彭博电视采访时说，“政策张弛有度，符合各方利益。”

但另一派观点认为，芯片禁令是遏制中国在这场被广泛视为“人工智能军备竞赛”中取得进展的关键手段。知情人士称，最新的政策急转弯令政府及国会中的许多对华鹰派措手不及，不少人私下表示愤慨。

多位政策制定者此前并不知情，正在加紧了解政策变动的具体执行方式。由于未获授权公开置评，知情人士要求匿名。

众议院中国问题特别委员会主席、共和党众议员约翰·穆勒纳尔(John Moolenaar)称，该委员会计划要求商务部就这一政策变动作出说明。“美国必须保持领先地位，”他在声明中说，绝不能让先进人工智能技术落入中国手中。

美国商务部长霍华德·卢特尼克(Howard Lutnick)在接受CNBC采访时表示，此次政策调整合情合理，因为英伟达和AMD不会在中国销售其最新产品。“我们要维持中国对美国技术的依赖，这一点至关重要，”他说，“我们正在努力保持这种平衡，不卖给他们最顶尖的东西。”

2022年，美国首次限制英伟达的对华销售，旨在阻止最先进的人工智能资源流向中国。作为回应，英伟达设计了包括H20在内的新芯片。这款人工智能加速器刻意限制了部分功能（如内存访问），以符合美国的禁令。拜登政府时期，官员曾考虑对H20施加额外限制，但最终并未实施。

今年4月，特朗普以国家安全为由，推进了对这类芯片的限制。

一个月后，黄仁勋在台北向记者表示，美国的政策是在自缚手脚。“总体而言，这些出口管制是失败的。事实就是最好的证明，”他说。他还提到，2026年中国对人工智能芯片的需求将达到500亿美元，而特朗普的政策基本让英伟达被挡在了这个市场之外。

英伟达的产品是人工智能软件研发与运行的核心。该公司在人工智能加速器（全球大型数据中心的关键组件）领域占据90%以上的市场份额。

获取这类芯片的权利，也成为特朗普中东之行的谈判筹码，他在当地争取到了海湾国家对美巨额投资承诺。在此过程中，他也不忘盛赞黄仁勋，称其胜过苹果公司CEO蒂姆·库克(Tim Cook)等科技领袖。

在沙特阿拉伯利雅得的一场活动中，特朗普环顾随行的科技精英团队，目光落在黄仁勋身上。“真得谢谢你，仁勋。蒂姆·库克没来，可你来了，”特朗普说，“你的工作很了不起。”

编辑/陈佳靖

来源/商业周刊