伊朗战争的经济冲击波料将进一步扩大

美国总统特朗普对伊朗实施海上封锁，此举恐将一场地区冲突升级为全球性金融冲击，让本已因数周战事而饱受摧残的全球经济进一步陷入动荡。这场金融冲击的破坏力甚至可能超过战争本身。

美国对进出伊朗港口的船只实施封锁，将导致本已吃紧的石油市场供应进一步减少，加剧途经霍尔木兹海峡的其他关键大宗商品的供应紧张状况，并给全球经济带来巨大的不确定性。

周一，油价跳涨超过7%。与此同时，市场担心关键工业金属铝的供应将长期受限，推动铝价飙升至四年高点。全球近10%的铝产自该地区。

石油冲击波已传导至亚洲，迫使一些工厂削减产量，实行燃料配给的加油站数量虽少，但仍在增加。该地区各机场普遍缺乏航空燃料，且短期内得不到解决，一些航空公司已经开始削减航班。

对海湾国家而言，造成的损害或将是几十年来最严重的，这将引发大规模经济萎缩，并粉碎其作为商业和旅游天堂的声誉。在欧洲，该大陆本已疲弱的经济增长正进一步放缓至停滞。

作为能源净出口国，美国出现短缺的可能性较小，但油价上涨正冲击着消费者。总统特朗普周日承认，能源价格可能不会很快回落，当选民在今年秋季的中期选举中投票时，油价可能仍然处于高位。

周一，欧盟委员会主席冯德莱恩(Ursula von der Leyen)表示，霍尔木兹海峡的持续关闭对欧洲“造成巨大损害”。她说，欧盟正在制定计划，例如暂时放宽补贴规定，并鼓励成员国协调天然气采购。

“毫无疑问，大家的处境都更糟了，”西澳大利亚大学Perth USAsia Centre的首席执行官戈登·弗莱克(Gordon Flake)说。

少数赢家之一可能是俄罗斯，石油和天然气收入约占该国政府收入的四分之一。

毫无疑问，政治冲击波也将随之而来。最近几天在爱尔兰，愤怒的农民封锁了道路、燃料码头和一家炼油厂，以抗议不断上涨的燃料价格。在印度，战争导致的燃气价格上涨加剧了工厂工人的劳工骚乱，他们本就对工资停滞不满。上周，在印度北部一个邦，数千名合同工在工厂外抗议后，该邦政府将最低工资提高了35%。很快，邻邦的工厂工人也走上街头。

在全球范围内，不断上涨的生活成本可能会让选民心生不满，并将怒火发泄到执政党身上。周日，匈牙利选民让反对党取得压倒性胜利，结束了总理欧尔班(Viktor Orbán)长达16年的统治。

经济所受冲击的深度将取决于霍尔木兹海峡中断的时间。全球五分之一的石油曾途经该海峡。坏消息是：该水道的交通量短期内不太可能恢复到战前水平。

即便战事彻底结束——但这本身就是个很大的未知数——能源价格受到的冲击也可能是长期的。航运延误将进一步阻碍供应，海湾地区关键能源设施的损坏也将如此。德国国有银行德国重建信贷银行(KFW)在最近给客户的一份报告中警告说，原油价格在2027年底前可能不会回到战前水平。

而价格飙升已经加剧了通货膨胀，可能促使各国央行加息，从而损害全球经济增长。

在亚洲各地，供应紧张的切肤之痛已开始显现。

韩国国会周末通过了超过170亿美元的紧急救援计划，包括向低收入公民提供最高约400美元的现金补贴及其他措施。该国第二大航空公司韩亚航空(Asiana Airlines)暂停了5月底前飞往中国和柬埔寨的十几个往返航班。越南航空公司(Vietnam Airlines)也削减了航班。

周一，由于作为原油关键石化衍生物的石脑油短缺，日本卫浴巨头东陶(Toto)暂停了预制浴室单元的订单。

作为首批受到石脑油供应紧缺冲击的国家之一，日本的冲击波也已蔓延至医院。医疗健康行业的高管们正紧急呼吁建立医用塑料的国内库存，包括手术手套和透析注射器。日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)表示，她已指派一个部长团队来解决短缺问题，但否认存在严重短缺，并称日本仍确保了至少四个月的石脑油供应。

与此同时，氦气供应的干扰可能会冲击韩国和马来西亚的半导体产业。一些曾在中东工作的菲律宾人因战事返乡，这意味着他们的家庭失去了汇款收入。昂贵的机票可能会减少全球旅游业收入。

“这些溢出效应遍及每一个行业，”专注于东南亚的智库Verve Research的副主任布莱克·伯杰(Blake Berger)说。“无论身在新加坡还是文莱，柬埔寨还是老挝，都会以某种方式感受到伊朗战争的影响。”

欧洲最大经济体德国今年本应在债务驱动的支出下，迎来疫情以来的首次实际增长提速。但该国顶尖的经济预测机构现已将其今年的增长预测从1.3%下调至0.6%。

一个重大的不确定因素在于霍尔木兹海峡会关闭多久。瑞银(UBS)认为，如果该海峡的航运再受限两个月，全球增长将会减弱，并且要到2028年底才能恢复到之前的趋势。更长时间的关闭将使全球增长减少整整1个百分点，并可能导致美国出现浅度衰退。

伊朗的海湾邻国正首当其冲地承受着冲击。许多海湾能源出口国无法将其供应送达市场。卡塔尔的液化天然气(LNG)设施遭受重创，修复可能需要长达五年时间。咨询公司睿咨得能源(Rystad Energy)称，整个海湾地区修复受损能源基础设施的成本可能超过250亿美元。

凯投宏观(Capital Economics)预测，今年卡塔尔的国内生产总值(GDP)将萎缩13%，阿联酋将萎缩8%，沙特阿拉伯将萎缩6.6%。在2020年疫情期间，卡塔尔的GDP萎缩了3.6%。

海湾地区和欧洲的重工业正在崩溃。阿联酋和类似的海湾国家也看到，它们依赖于在动荡地区展现稳定性的商业模式遭受了严重打击。

海湾国家作为体育、展览和会议首要全球枢纽的定位也受到了冲击。最近几周，该地区的各类活动纷纷取消，从金融和加密货币会议到一级方程式赛车(Formula One)比赛都未能幸免。

这场冲突也威胁着该地区蓬勃发展的旅游业，以及其在科技和人工智能(AI)领域的积极推进。包括亚马逊(Amazon)数据中心在内的一些引人注目的基础设施也遭到了袭击。

专注于该地区的经济学家Hamzeh Al Gaaod表示，即使战争结束，一个充满敌意的伊朗仍将是该地区持续存在的尾部风险。他说：“这是企业必须考虑的因素。这是一个额外的风险溢价。”

战后，只要伊朗仍有能力将霍尔木兹海峡武器化，能源价格就可能带上一个永久性的溢价。

全球风险分析公司Eurasia Group的欧洲主管穆杰塔巴·拉赫曼(Mujtaba Rahman)说：“一个历经战火洗礼、比之前更极端的伊朗政权，将给更广泛的海湾地区的可预测性、确定性和稳定性带来持续的疑问。其影响非常深远。”